주식 분석 - Dart 재무제표 분석방법 따라하기

'재무제표 확인했어?' 최근 새로 시작한 주식 투자자, 일명 '주린이'들도 주식을 분석해보려 온라인상에 퍼져있는 재무제표는 한 번씩은 본 적 있으실 거예요. 오늘은 지금 막 시작한 투자자더라도 모바일로 재무제표를 확인해볼 수 있는, 주식 분석 방법을 정리해봤습니다.

 

- 목차 -
주식 분석 개요
재무제표 보는 이유
Dart에서 재무제표 보는 법

 

주식 분석 개요

기업의 성적표, 재무제표를 통해 보다 객관적으로 기업을 바라볼 수 있게 하여 올바른 투자방법을 선도하는데에 목적을 둔 글입니다. 비교적 이른 나이에 저금이 아닌 투자를 시작하는 요즘 추세에 맞춰, 20대의 투자자가 실질적으로 볼 줄 모르는 데이터에 관해 간단하게 설명하였습니다. 모바일을 기준으로, 그리고 코로나 치료제 임상 관련으로 각광받고 있는 '신풍제약'을 기준으로 작성하였습니다.

 

재무제표를 보는 이유

주식 시장에 상장한 기업이라면 의무적으로 재무제표를 주기적으로 작성할 의무를 가집니다. 투자자의 권리를 보호하기 위해 기업은 투자금으로 어떻게 운영했는지, 어떤 실적을 냈는지 작성하는 것을 '재무제표'라 하며 이것은 모두 전자공시시스템(dart.fss.or.kr)에 공시됩니다. 내용을 확인함으로써 적어도 이 기업이 투자할 가치가 있는지 판단할 수 있는 기초가 될 것입니다. 주로 다룰 내용은 기업의 전반적인 성적표와 같은 '사업 보고서'를 기본으로, '연결 재무제표'와 '손익계산서'입니다.

 

 

Dart에서 재무제표 보는 법

 

아래 내용은 전자공시시스템에서 제공하는 모바일 어플을 기준으로 작성하였습니다. 

 

전자공시시스템-사업보고서

어플을 실행시키고 먼저 분석할 기업을 검색합니다. 검색을 하면 공시된 보고서가 굉장히 많은데, 기업의 전반적인 성과를 확인하기 위해서는 1년 동안의 사업 내용이 들어있는 '사업보고서'를 클릭합니다. 그리고 좌측 상단에 있는 '목차'를 클릭한 후 '연결재무제표'를 클릭해주세요.

 

'연결재무제표'는 해당 기업뿐만 아니라 연관돼있는 지배기업과 종속기업을 한 개의 기업으로 간주하여 작성한 재무제표를 말합니다. 간혹 기업의 실적을 연관된 다른 기업으로 밀어 넣기 하여 좋은 내용만 볼 수 있기 때문에 항상 연결재무제표를 확인하는 습관을 기르는 것이 좋습니다.

 

여기서 주로 봐야 할 것은 '연결 재무제표'와 '연결 손익계산서'입니다.

 

연결 재무제표는 크게 3종류(자산, 부채, 자본)로 구성되어 있습니다.

연결재무재표

'자산'은 회사가 지닌 경제적 가치가 있는 모든 자원을 말합니다. '부채'란 말 그대로 빚이며 '자본'이란 자산에서 부채를 제외한 것을 말하며 '순 자산'이라고도 부릅니다.

 

먼저 눈여겨봐야 할 부분은'현금 및 현금성 자산'입니다. 이것의 비율이 높을수록 호재인데, 언제든지 현금화할 수 있는 금액이 많다는 것을 의미하기 때문입니다. 다음은 '재고자산'입니다. 이것의 비율이 높다면 악재입니다. 재고가 많다는 것은 잘 팔리지 않는다는 것을 의미할 수 있기 때문입니다. 더 자세히 알아보기 위해선 '연결 손익계산서'를 봐야 합니다.

 

크게 유동∙비유동으로 나뉘어있는 것을 확인할 수 있는데, 비유동자산은 현금으로 변경하기 어렵거나 불가능한 것을 의미합니다. 예를 들어 기업이 가지고 있는 특허나 토지 등으로 볼 수 있겠습니다. 특히 '유동부채'를 잘 확인해야 하는데, 이것은 1년 이내 기업이 갚아야 할 빚을 의미하기 때문입니다. 

 

 

연결 손익계산서에서 자세히 봐야 할 것은 아래 빨간 표시 부분(수익, 영업이익, 당기순이익)입니다.

연결손익계산서

'당기순이익'이란 해당 연도 기간 동안 수익에서 원가, 판매비, 관리비 등을 뺀 말 그대로 순이익을 말합니다. 모든 것을 다 살필 필요는 없고, 자세히 봐야 할 것은 연도별로 영업이익과 당기순이익의 비율이 어떻게 변하는지 보는 것입니다. 이것으로 해당 기업의 재무상태가 어떤지 유추해볼 수 있기 때문입니다. 흔히 우리가 '손익분기점이 넘었다'라고 얘기하는데 이곳에서 확인해 볼 수 있습니다.

 

 

참고하면 좋을만할 글

2021.08.06 - [주린이 (주식 초보)] - 20살 주린이 맞춤, 주식 기본 용어와 은어 정리 모음.